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配网自动化板块走势强劲 机会来自国有垄断

导读: 昨日大批小盘股出现在跌幅榜前列。但配网自动化设备股却走势强劲,涌现出中能电气、四方股份等强势股。与此同时,积成电子、北京科瑞、许继电气等品种也仅仅是小幅下跌。数据显示出资金正在陆续涌入到相关品种,这是否意味着此类个股正面临着一定的投资机会呢?

  昨日大批小盘股出现在跌幅榜前列。但配网自动化设备股却走势强劲,涌现出中能电气、四方股份等强势股。与此同时,积成电子、北京科瑞、许继电气等品种也仅仅是小幅下跌。数据显示出资金正在陆续涌入到相关品种,这是否意味着此类个股正面临着一定的投资机会呢?

  该类个股的活跃,主要得益于此类个股超预期的半年报业绩。因为近年来,由于国家电网、南方电网的基干输变电网络已基本构建完成,而且,特高压、超高压的输变电线路分歧较大,进展不是很顺利。据此,行业分析师一度对整个电力一次设备、二次设备的半年报业绩持谨慎的态势。

  虽然电力基干输变电网络构建完成,但是,在城市配电网、农村电网改造等方面,仍然是国家电网、南方电网的投资焦点。这些投资亮点已经在半年报信息中已得到显现,比如说配网设备代表性公司包括国电南瑞、许继电气相继公布了2012 中报,配网自动化业务增长迅速,国电南瑞配网自动化实现了同比49%的增长,珠海许继收入更是由去年1.6亿增长至今年同期8.7亿,成为许继电气业绩半年报超预期的直接驱动力。而日前公布业绩的四方股份的配网自动化业务的增速同样喜人。

  资料显示,配网业务的结算具有一定的特殊性,往往四季度才是电网与各相关上市公司的结算高峰期。也就是说,上半年的业绩超预期可能只是配网自动化设备产业的旺盛景气初露峥嵘。而且还因为相关资料也显示出未来的配网自动化业务仍然是国家电网、南方电网的投资焦点。与此同时,年初国网一号文件提出了“三集五大”的战略方向,本质上体现了国网对加强电网垄断和控制力的诉求——即在实现效率提升、集约化的同时,削减了地方机构,实现管理的扁平化和权力的中央化。而配网自动化很好的满足了这一点。未来配网自动化的投资趋势将延续,从而意味着此类个股的业绩成长趋势仍有望持续超预期。

  在操作中,建议投资者仍可积极跟踪配网自动化板块。其中,有两个角度,一是从产业数据的角度。从行业竞争来看,国网系企业有显著的垄断优势:从配网自动化主站系统招标的统计数据来看,国电南瑞集团(包括国电南瑞和北京科东)占据了75%以上的主站系统市场份额。许继电气则垄断了山东境内的配网自动化招标。而非国网系的企业只能零星获得少量主站和部分终端订单,无法撼动国网系企业的整体垄断优势。所以,对许继电气、平高电气等个股可跟踪。

  二是从产业竞争力以及与国网关系密切度的角度来看。主要是中能电气、四方股份等。目前不少配电网设备企业的创造者或管理者与国网层面有着千丝万缕的联系,如果关系较为密切,仍有望畅享不断膨胀的配网自动化的产业蛋糕。所以,在操作中,对中能电气、四方股份等个股也可跟踪。

  来源:深圳商报

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